學習對象
民營企業、國有企業的領導人或高級管理人員；上市公司、銀行、保險、期貨及律師事務所等企業中高級管理人員；各級政府負責投融資的官員；與金融業相關的其他機構的高級管理人員。
課程目標
【學習背景】
在長達二十幾年的經濟增長進程中，中國企業迅速壯大，許多企業已經度過了艱苦的資本積累階段，成為全國乃至全球的產業領導者。中國企業的成就令人矚目，但更重要的是在此過程中涌現出一批富有遠見卓識的企業家。作為“金磚四國”中最活躍的經濟體，中國的發展前景終于成為了全世界的共識，伴隨著全球化的大潮，國際資本蜂擁而至，融資渠道開始多元化，投資機會不斷涌現，中國資本市場方興未艾，一片欣欣向榮。事實上，在發達國家，資本運營已成為企業經營中極為重要的部分：思科公司通過并購成為全球最大企業、巴菲特投資股票成為全球第二的富翁、索羅斯憑一己之力摧毀東南亞金融體系、通用的產業資本多元化、蒙牛借國際資本發跡、黃光裕、施正榮還有李彥宏白手起家卻通過海外上市一躍成為新的中國首富……資本市場幫助一個又一個企業家實現了自己的富強夢。然而，涉足投融資要求對金融知識有深入理解和把握，歷史上的玩火自焚者亦不在少數：美日等發達金融市場的股災、網絡泡沫的幻滅、長期資本公司的破產、安然公司的轟然倒閉、全球第一大會計師事務所安達信的解體、藍田資金鏈的斷裂、德隆資本帝國的崩塌、西北軸承的引資苦果……

資本運營并非是一句簡單的空話。在新的競爭環境下，如何有效地利用和運用資本成為企業領導人面對的重大課題。為此，清華大學精心設計了系統的教學課程，在全國率先推出本高級研修班，期望對企業、政府的金融決策有所助益。
課程內容
【課程大綱】

一、國際金融基礎課程

1）金融基礎理論
●貨幣的時間價值，現值、終值等基本概念
●DCF方法及其衍生公式
●常見的金融模型：永續模型、階段模型

2）國際金融概述
●金本位、美圓本位與布雷敦森林體系
●進出口金融（國際匯率與利率）
●國際金融體系的發展趨勢

3）貨幣銀行學概述
●貨幣的微觀、宏觀功能和效用
●貨幣制度和政策、供求與均衡的理論、通貨膨脹與緊縮
●中國金融改革、創新與發展的理論與實踐

4）金融業的風險與控制
●現代商業銀行如何控制信用風險和運作風險
●商業銀行信用評級體系和模型分析
●Moody、S&P的商業模式

5）戰略管理
●戰略管理基礎理論
●5Ps、SWOT戰略分析工具
●企業發展戰略與資本運作

6）公司財務
●公司財務基礎理論
●公司戰略與資本運作（商業模式與投資價值）
●戰略投融資，兼并收購和重組

二、私募股權市場投融資（非公開資本市場操作）

1）私募股權投資
●什么是私募股權投資
●Angel、VC、PE、BO、SI的差別
●企業生命周期與私募股權投資周期
●國際上主流的私募股權投資機構

2）私募股權投資的運作模式
●RELP與私募股權投資
●私募股權投資的運作過程（募集、設立、投資、管理與退出）
●私募股權投資的組織形式（如何成為專業的GP和LP）
●私募股權投資的離岸架構

3）私募股權投資的投資
●項目的篩選標準
●如何進行盡職調查、法律調查與財務審計
●如何設計合理的交易結構
●如何利用衍生金融工具
●獲利退出的渠道設計

4）企業股權融資的操作模式
●為什么要與私募股權投資合作
●選擇什么樣的投資伙伴
●企業在私募股權融資中需要注意的問題，如何規避惡意收購
●創業企業如何獲得風險投資

5）企業股權融資的技術問題
●私有企業如何利用私募投資改善公司治理結構
●國有企業如何通過私募投資進行改造
●MBO、LBO與ESOP
●資本預算、企業交易結構、海外架構設計
●編制商業計劃書、財務測算需要注意的問題

6）私募融資與上市
●國內架構與海外架構的差別
●國際資本市場比較
●CFO在私募與上市過程中的工作職責
●如何選擇一個好的財務顧問

7）私募股權投資熱點
●清潔技術與健康產業
●可再生能源（風能、太陽能、生物質能）
●中國優勢的消費品行業
●業務模式創新企業

8）中國風險投資發展與政策
●中國風險投資發展歷史
●中國私募股權投資面臨的宏觀政策環境
●目前可行的風險投資模式
●私募融資對中國經濟發展的重要性
●私募股權投資案例分析

三、上市投融資（一級公開資本市場操作）

1）投資銀行業務概述
●什么是投資銀行
●投資銀行業務（IBD、ECM、S&T)
●如何進行債權融資與股權融資
●投資銀行與商業銀行的差異

2）公開資本市場融資
●選擇發行股票還是債券
●PO與IPO
●如何選擇證券發行的市場
●什么是A股、B股、H股、紅籌股
●什么是N股、ADR

3）股票公開發行程序
●上市所需文件的制備
●上市流程（上市前、上市、上市后）
●預路演、路演、反向路演
●詢價、簿記、定價

4）全球資本市場格局
●美國、歐洲、香港、日本、新加坡的市場
●金融證券業的市場參與者
●全球資本市場的變革趨勢

5）全球創業板市場
●中國私營企業如何在最短的時間上市
●美國NASDAQ；倫敦AIM；香港二板；新加坡GEM
●中國的中小板上市規則與操作流程
●如何利用中國的創業板

6）收購與兼并
●收購與兼并的理論基礎
●跨國并購交易的會計處理技術
●協議收購與二級市場收購；善意收購與惡意收購
●規避惡意并購的方法（毒丸計劃、黃金降落傘……）

四、上市后投融資（二級公開資本市場操作）

1）中國證券市場發展歷程
●中國資本市場發展歷史
●從技術分析、莊家炒作到價值投資
●中國證券市場的治理結構缺陷原因何在

2）行業研究與投資分析
●行業研究的基本方法：T-D與B-U
●投資銀行經紀業務模式
●如何閱讀投資研究報告

3）財富管理與股票投資
●如何通過深入的研究獲利
●共同基金、對沖基金與私募基金的運作比較
●什么是穩定的盈利模式
●國際上主流的資產管理模式與機構

4）股票技術分析財務報表分析
●技術分析基礎理論
●技術分析流派
●財務報表分析方法與技巧

五、其他融資渠道與工具

1）中國商業銀行體系變革
●國銀行體系的結構性缺陷與改革
●國有商業銀行
●城市商業銀行的改革與挑戰
●案例：中國銀行業腐敗案

2）保險與投資
●保險基礎理論
●如何選擇保險產品進行資產配置
●案例：AIA、瑞士再保險的經營模式

3）信托投資
●中國的信托業整治與發展歷程
●信托法的改進與漏洞
●如何利用信托工具進行項目融資

4）國際非商業性融資
●非商業性融資有哪些渠道
●如何獲得聯合國、世界銀行和國際金融機構的資金援助
●如何獲得政府資金支持

六、國際金融產品與衍生工具

1）固定收益證券
●固定收益證券基礎理論
●債券投資組合基本方法：蝶式組合、啞鈴組合、樓梯組合
●中國債券市場發展歷程和前景

2）衍生產品與金融工程
●什么是期權Option；期貨Futures；互換Swap
●金融衍生工具的重要性
●如何投資于金融衍生產品

3）期貨投資
●國際與中國期貨市場的發展歷程
●期貨品種：有色金屬、油價、糧食
●如何規避期貨投資風險

4）結構化金融產品的設計
●數量化模型在金融產品中的應用
●資產負債管理
●常見的結構化金融產品

七、中國金融創新中的投資機會

1）管理層收購（MBO）與員工持股計劃（ESOP）
●為什么要做管理層收購（MBO）
●管理層收購（MBO）與杠桿收購（LBO）的關系
●員工持股計劃（ESOP）介紹
●案例：張裕集團、宇通客車

2）國外房地產融資模式與中國房地產金融
●中國房地產金融可行的創新模式有哪些
●發達國際的房地產金融市場
●REITs在中國的發展前景

3）不良資產處置中的獲利機會
●不良資產的資產證券化技術
●中國的不良資產問題
●案例：中國四大國有資產管理公司

4）中國的產權交易市場
●產權交易理論
●產權交易中的投資機會
●案例：北京產權交易所